Banca en euro digital. Crédito: T. Schneider – Shutterstock
El Banco Central Europeo (BCE) está avanzando con sus planes de lanzar un euro digital para 2029, a pesar de las crecientes preocupaciones de los legisladores, las asociaciones bancarias y los defensores de la privacidad sobre su impacto en la libertad y la estabilidad financiera.
La moneda digital del banco central propuesta (CBDC) está destinada a proporcionar una alternativa digital pública al efectivo. Sin embargo, los críticos advierten que podría dar problemas a los bancos comerciales y abrir la puerta a la vigilancia financiera. El miembro de la junta del BCE Piero Cipollone defendió el plan durante el testimonio ante el Parlamento Europeo recientemente, alegando que el euro digital es un «bien público» que garantizaría los pagos accesibles, incluso durante las crisis. «El euro digital complementará efectivo, no lo reemplazará, y cumplirá con los más altos estándares de privacidad», aseguró Cipollone, ya que explicó una posible versión de pago fuera de línea y un diseño en el que el BCE «no sabrá nada sobre el pagador y el beneficiario».
Hoja de ruta de cuatro años del BCE al lanzamiento de euro digital
El proyecto Euro Digital comenzó en 2020 con un informe del BCE provocado por el distanciamiento social durante la pandemia, seguido de una fase de investigación en 2021. Después de tres años de pruebas técnicas y consultas públicas, el proyecto ingresó a la etapa de preparación a fines de 2023, con el BCE redactando un libro de reglas y presentando propuestas legislativas. La línea de tiempo actual requiere que el Parlamento Europeo, el Consejo Europeo y la Comisión Europea finalice la legislación a mediados de 2026, seguido de tres años de desarrollo de infraestructura, con el objetivo de un lanzamiento de 2029.
El BCE espera que el euro digital sea una solución de pago rápida y de bajo costo para mejorar la inclusión financiera y fortalecer la soberanía monetaria de Europa en medio de la disminución del uso de efectivo y el aumento de las criptomonedas privadas. También podría optimizar los pagos transfronterizos dentro de la eurozona y fomentar una mayor integración económica.
Los legisladores y los bancos retroceden el plan de euro digital
A pesar de estas altas ambiciones, el euro digital enfrenta una feroz oposición. Los parlamentarios europeos argumentan que permitir que los ciudadanos tengan cuentas bancarias centrales podrían drenar los depósitos de los bancos comerciales y amenazar su estabilidad financiera y su capacidad para prestar a largo plazo. La Asociación de Bancos alemanes advirtió que las salidas de depósitos podrían debilitar las relaciones con los clientes y aumentar los costos de préstamos y abogar por estrictos límites de posesión de € 3.000 a € 4,000 por usuario. El grupo europeo de ahorro y banca minorista también dijo que el euro digital podría capturar más de un tercio de las transacciones de tarjetas y erosionar los ingresos de los bancos de las tarifas de pago.
Una consulta pública en 2021 regresó con el mayor número de encuestados provenientes de Alemania, cuyos resultados fueron vagos. La mayoría de los que respondieron estaban a favor del CBDC, pero con salvaguardas muy estrictas contra la privacidad.
Entusiasmo global por efectivo digital
A nivel mundial, los CBDC están perdiendo vapor. Hace tres años, más de 170 proyectos estaban en desarrollo, pero las economías avanzadas como Estados Unidos, el Reino Unido, Canadá, Dinamarca y Suecia han reducido o archivados planes, todas afirmando que hay demasiadas preocupaciones de privacidad y no suficiente demanda pública. La Cámara de los Lores del Reino Unido llamó a CBDCS una «solución en busca de un problema», un sentimiento resonado por algunos críticos de la eurozona que cuestionan la necesidad del euro digital dados los sistemas de pago existentes.
El plan de euro digital del BCE todavía se enfrenta a la oposición
El BCE sigue siendo uno de los pocos bancos centrales de las economías avanzadas comprometidas con un CBDC minorista, pero su éxito depende de la aprobación parlamentaria, que podría retrasar o cambiar radicalmente el proyecto. Los críticos como el investigador económico Julien Prat advierten sobre el potencial de los bancos si los depositantes cambian rápidamente fondos a billeteras digitales en euros durante las crisis, mientras que otros, como Jézabel Couppe-Soubeyran, dicen que el público no está convencido por los políticos sobre los posibles riesgos de privacidad y aún exige más seguros más sólidos.
Por ahora, el euro digital representa una paradoja: presentado como vital para la independencia financiera de Europa, pero profundamente disputado en casa. A medida que el BCE navega por la oposición, el destino del proyecto dependerá de encontrar un equilibrio en la innovación con las preocupaciones de los bancos, legisladores y, con suerte, los ciudadanos de la UE.