Las acciones de Alphabet (GOOGL) han subido más del 70% hasta la fecha, recuperándose de un final lento hasta 2025, y ahora se están acercando a Nvidia en la carrera de capitalización de mercado. Su capitalización de mercado de 4,6T está ahora a poco menos de 200 mil millones de dólares de la querida Nvidia en inteligencia artificial, y el aumento en las últimas semanas también ha superado a NVDA.
El ascenso de GOOGL el martes se atribuye a un nuevo acuerdo conjunto con Microsoft y xAI. Google, Microsoft y xAI de Alphabet han llegado a un acuerdo con la administración Trump para compartir las primeras versiones de sus programas de inteligencia artificial para evaluar sus capacidades y seguridad antes de lanzar los modelos al público. El Centro de Estándares e Innovación de IA del Departamento de Comercio dirigirá las evaluaciones de los programas de IA. El centro ha completado más de 40 evaluaciones, incluso de modelos que aún no se han publicado. OpenAI, el fabricante de ChatGPT, y Anthropic llegaron a un acuerdo similar con el Departamento de Comercio en 2024.
Wall Street cree firmemente que el reciente aumento del ATH de Alphabet no terminará pronto. Además, su impulso hacia una capitalización de mercado de 5 billones de dólares no es imposible. Google (GOOGL) superó las ganancias del primer trimestre con 109.900 millones de dólares en ingresos (un aumento interanual del 22%) y un beneficio por acción de 5,11 dólares frente a los 2,63 dólares del consenso, mientras que Google Cloud aumentó un 63% hasta los 20.000 millones de dólares, con una cartera de pedidos que casi se duplicó a 460.000 millones de dólares, lo que respalda un precio objetivo de 502,88 dólares con un aumento del 31%. El acelerado crecimiento de la nube de Google, respaldado por una cartera de pedidos de 460 mil millones de dólares y un aumento del 60 % en el uso de API Gemini, compensa las preocupaciones de que el CapEx se duplique a 35,7 mil millones de dólares en el primer trimestre, a medida que la administración despliega capital directamente en la capacidad de IA y la infraestructura de la nube. Las sólidas ganancias y el pronóstico de ingresos de Alphabet en 2026 son casos alcistas para que las acciones de GOOGL se disparen.
En este momento, la calificación de los analistas de GOOGL de 72 analistas es de compra fuerte y el pronóstico de las acciones de Alphabet se está volviendo más alcista. Más recientemente, el analista de JP Morgan, Doug Anmuth, movió su precio objetivo de 395 dólares a 460 dólares tras superar las ganancias de Alphabet. Eso implica aproximadamente un 20% de aumento con respecto a los niveles actuales. Anmuth escribió que Alphabet ha superado la fase experimental en IA. La API de Gemini ahora procesa más de 16 mil millones de tokens por minuto, una señal de que la compañía está convirtiendo su inversión en IA en ingresos reales. La opinión de JP Morgan es que Google ha logrado convertir el gasto en infraestructura en un negocio. Se trata de un cambio en la narrativa que ha mantenido a algunos inversores al margen.
Pivotal Research también elevó su objetivo GOOGL, llevándolo a 470 dólares. Eso coloca a dos empresas importantes con objetivos muy por encima de donde cotizan las acciones hoy. Pivotal Research señaló varias cifras del primer trimestre que superaron sus propias estimaciones. El crecimiento de los ingresos por búsquedas se aceleró por quinto trimestre consecutivo, alcanzando un 19% año tras año, lo que también superó la estimación de Pivotal del 15%. Los ingresos de la nube crecieron un 63%, superando la estimación del 48% de la empresa, marcando el cuarto trimestre consecutivo de aceleración allí. Los ingresos por Suscripciones y Dispositivos también crecieron un 19% en el período. A raíz de esas cifras, Pivotal revisó al alza sus previsiones de ingresos tanto de búsqueda como de nube, y también elevó sus estimaciones de gasto de capital.