Las acciones de Alphabet (GOOGL) tuvieron un buen desempeño en noviembre a pesar de un período bajista para otras acciones importantes. En comparación con la favorita del mercado, Nvidia (NVDA), GOOGL ha subido un 11%, mientras que las acciones de NVDA han caído un 11%. El primero aumentó hasta un 31% en un momento dado gracias al lanzamiento de su modelo de IA Gemini 3. En la carrera cada vez más competitiva de la IA, Alphabet ha sido un rival constante de Nvidia y otras acciones de IA, y esa tendencia se amplificó con el desempeño de sus acciones en noviembre.
Las unidades de procesamiento tensorial de Google han llamado mucho la atención de los inversores en acciones tecnológicas. Muchos ven los chips como rivales saludables de las GPU de Nvidia y de AMD. El precio de TPU rebaja a NVIDIA en aproximadamente un 50%, lo que no augura nada bueno para este último. Además, se rumorea que Meta y xAI están evaluando Google Cloud y TPU. Esto podría terminar alejando miles de millones en gasto en computación de Nvidia.
Además, el negocio de la nube de Alphabet, en particular, se está beneficiando de la IA. «La nube tuvo otro gran trimestre de crecimiento acelerado con los ingresos de la IA como motor clave», explicó Pichai durante la llamada del tercer trimestre. «La cartera de pedidos en la nube creció un 46 % trimestre tras trimestre hasta alcanzar los 155 mil millones de dólares».
Además, el modelo de IA Gemini 3 ha sido un fuerte catalizador del reciente repunte de las acciones de GOOGL. El éxito de la IA de Alphabet se reflejó en su informe de ganancias del tercer trimestre, que superó las estimaciones de Wall Street. «Estamos viendo que la IA ahora impulsa resultados comerciales reales en toda la empresa», dijo el director ejecutivo de Alphabet, Sundar Pichai, en la publicación de resultados del tercer trimestre de la empresa. El reciente éxito de Gemini 3, tras la reciente inversión de 4.300 millones de dólares de Berkshire Hathaway en Alphabet, subraya la creciente confianza institucional en la empresa y sus acciones.
Si bien Alphabet parece un claro favorito en este momento, Nvidia sigue siendo el jugador dominante entre las acciones de IA. A pesar de la caída de este mes, NVDA todavía tiene un pronóstico alcista de varios de los principales actores de Wall Street. La semana pasada, Bernstein escribió en una nota a los clientes que proyectaba que las acciones de Nvidia podrían alcanzar un máximo de 272 dólares el próximo año. El análisis sigue al memorando de Nvidia que aborda varios puntos de vista bajistas que han circulado recientemente en informes de prensa. Bernstein continuó abordando las preocupaciones sobre el capital de trabajo, la circularidad de los ingresos, las cuentas por cobrar y la vida útil de la depreciación que fueron planteadas por los bajistas. Los analistas señalaron que los puntos mencionados son “ampliamente válido y útil” y confirmó que recibió “muchas solicitudes de clientes inversores” sobre las perspectivas de NDVA.
En Nvidia vs. Alphabet, ambas acciones son ganadoras en 2025, aunque últimamente GOOGL ha avanzado. En 2026, ambos tienen pronósticos alcistas y cada uno puede aportar ganancias a los inversores en acciones en el nuevo año. La única diferencia es que GOOGL puede entrar en 2026 con una mejor racha que NVDA.