El puerto de Long Beach cerca de Los Ángeles California. Crédito: ADLC/Shutterstock.com
La mayoría de las empresas estadounidenses, y el 38 por ciento de las empresas europeas y chinas se están preparando para aumentar los precios en los próximos meses a medida que el impacto de las aranceles radicales del presidente Donald Trump reverbera a través de la economía global. Según una nueva encuesta realizada por el comercio de Allianz, el 54 por ciento de las compañías estadounidenses dicen que planean aumentar los precios para compensar el aumento del costo de las importaciones, mientras que solo una pequeña fracción, solo 15 por ciento, intenta absorber esos gastos adicionales.
Una nueva encuesta realizada por Allianz Trade pinta una marcada imagen del sentimiento comercial global a raíz del «Día de la Liberación», el término ahora se usa ampliamente para describir el 2 de abril de 2025, cuando la administración del ex presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, anunció una escalada radical en aranceles contra China.
Los hallazgos son parte de una imagen más amplia pintada por la encuesta de primavera de Allianz, que encuestó a alrededor de 4,500 empresas en nueve países, incluidos los Estados Unidos, China, Alemania y Francia, entre marzo y abril de 2025. El 38 por ciento de los encuestados dijeron que esperan aumentar los precios en respuesta a las tarifas, con las firmas de EE. UU. Y chinas que lideran el camino.
Aumentos de precios, costos empujados y cambios de Incoterms
A nivel mundial, las empresas están tratando de descargar costos crecientes. En los Estados Unidos, el 54 por ciento de las empresas dicen que aumentarán los precios, en comparación con el 46 por ciento antes de las tarifas. Mientras tanto, el abastecimiento de mercados alternativos está ganando terreno, particularmente en España y Polonia.
Pocos están dispuestos a absorber los costos directamente. Solo el 22 por ciento ve esto como viable, una cifra que ha caído más en los Estados Unidos, Francia e Italia desde abril.
También están surgiendo nuevos términos de compra. Muchos compradores ahora insisten en contratos de «impuesto entregado pagado», cambiando los costos de aduanas y logística a los vendedores. Estados Unidos sigue siendo un caso atípico, con «costo, seguro y flete» aún dominante.
Las empresas también están extendiendo el riesgo de divisas: el 59 por ciento ha introducido cláusulas de precios que vinculan los valores del contrato a los movimientos de FX, lo que les permite compartir la volatilidad con los clientes y los proveedores.
Un golpe para la confianza de los exportadores
Antes del «Día de la Liberación», solo el 5 por ciento de las compañías exportadoras esperaban una recesión en la facturación. Ahora, el 42 por ciento está preparando una disminución de entre 2 % y 10 por ciento en el próximo año. Cerca del 60 por ciento de las empresas encuestadas anticipan un impacto negativo de la nueva ronda de hostilidades entre Estados Unidos y China.
El optimismo de exportación ha colapsado: menos de la mitad de las empresas esperan el crecimiento de la exportación, por debajo del 80 por ciento hace solo unas semanas. Además, más de una cuarta parte (27 por ciento) advierte que la volatilidad monetaria, en combinación con tarifas más altas, podría forzar las detenidas de producción temporal, mientras que un tercero planea detener las importaciones o las operaciones en alta mar para gestionar los costos crecientes.
Las estrategias de inversión divergen bruscamente
La guerra comercial también ha cambiado las prioridades de inversión. En Alemania, el 45 por ciento de las empresas ahora favorecen la reducción de costos y la eficiencia, mientras que las empresas chinas están adoptando un enfoque más expansivo: el 77 por ciento canalizan fondos a la diversificación estratégica y nuevas líneas de negocios.
Esta divergencia subraya el impacto asimétrico del conflicto: mientras las empresas occidentales se están retirando para proteger los márgenes, las empresas chinas parecen estar utilizando la crisis como una oportunidad para reposicionar.
Retrasos en el pago y riesgo de incumplimiento creciente
Los exportadores también se enfrentan a los crecientes problemas de flujo de efectivo. La mitad ahora espera retrasos en el pago superiores a los siete días, un aumento de 13 puntos después del «Día de Liberación». En Italia y Polonia, la cifra es aún más severa, con preocupación saltando en 23 y 26 puntos respectivamente.
Solo el 11 por ciento de las empresas de exportación ahora reciben pagos dentro de los 30 días. Las corporaciones más grandes, particularmente aquellas con pérdidas de balón superiores a 5 mil millones de euros, son especialmente vulnerables, con un trimestre que enfrenta términos de pago durante 70 días. Los sectores como el comercio minorista, la agricultura y la fabricación están por la peor parte, con las PYME particularmente expuestas. Como era de esperar, los temores de falta de pago se están extendiendo. Casi la mitad de todos los exportadores esperan que los incumplimientos de pago aumenten, particularmente en los Estados Unidos, el Reino Unido e Italia.
Firmas estadounidenses FrontLoad y Reloute
Si bien un acuerdo comercial temporal ha reducido la tarifa promedio de los Estados Unidos sobre los productos chinos al 39 por ciento de un pico anterior de 103 por ciento, esto sigue siendo triple la tasa antes del regreso de Trump al cargo. El resultado? Cargada estratégica delantera.
Mucho antes de que se anunciaran formalmente los aranceles, el 79 por ciento de las empresas estadounidenses comenzaron a acelerar las importaciones de China, especialmente en agricultura, maquinaria y metales. Ahora, el cambio de ruta es la estrategia de mitigación preferida, con el 62 por ciento de las empresas estadounidenses que exploran carriles de envío alternativos, ayudado por una caída de casi el 50 por ciento en los costos de flete desde enero.
La carrera global para diversificar
Las empresas no están quietas. Uno de cada tres ya ha encontrado nuevos mercados para exportaciones y cadenas de suministro, y casi dos tercios planean seguir su ejemplo. Para las empresas estadounidenses, la presión es aguda: el 60 por ciento con la producción en el extranjero ya se ha reubicado, impulsada por una mayor exposición y cadenas de suministro más largas.
La inestabilidad geopolítica ahora se considera uno de los tres riesgos principales para las redes de suministro globales. Incluso antes de las últimas tarifas, el 34 por ciento de las empresas habían cambiado o planeado cambiar la producción en alta mar, con un 59 por ciento preparándose para más cambios.
El desacoplamiento continúa, a pesar de una tregua
Si bien la pausa de 90 días entre los Estados Unidos y China ofrece un breve respiro, no ha cambiado la dirección estratégica. Las empresas chinas se están distanciando cada vez más de América del Norte, favoreciendo la reubicación a Asia-Pacífico y Europa occidental. En particular, todas las empresas chinas encuestadas con cadenas de suministro de América del Norte dijeron que tienen la intención de reubicarse, frente al 79 por ciento antes de abril.
Por otro lado, las empresas estadounidenses también se están ajustando. La preferencia por reubicarse a Europa occidental se ha más que duplicado, del 11 % al 25 %, mientras que el interés en América Latina ha aumentado del 9 % al 25 %. Asia-Pacífico, una vez un destino principal, ahora ve un interés reducido (por debajo del 61 por ciento al 34 por ciento).
Este realineamiento ya ha alcanzado el comercio trans-Pacífico. La intención de las empresas estadounidenses de exportar a China y Asia Oriental cayó en 11 puntos. El interés chino en América del Norte se desplomó del 15 por ciento a solo el 3 por ciento.
Friendshoring y la excepción latinoamericana
En medio de la turbulencia geopolítica, se están formando nuevas alianzas. Europa se está convirtiendo en un socio comercial preferido para los exportadores chinos y europeos. Las empresas chinas se dirigen cada vez más a Europa para las exportaciones, mientras que las empresas con sede en la UE están duplicando su interés en el sur y el sudeste asiático.
Las empresas alemanas, una vez ansiosas por salir de China, están mostrando más disposición a permanecer. La planificación de acciones para reubicarse disminuyó del 67 por ciento al 50 por ciento, y Asia-Pacific se convirtió en el principal destino de reubicación para aquellos actualmente expuestos a América del Norte.
América Latina, mientras tanto, se está convirtiendo en silencio en un beneficiario clave. Para las empresas chinas, el interés en la región se ha triplicado, ofreciendo una puerta trasera amigable con las tarifas en los Estados Unidos. Las empresas europeas también muestran un mayor interés, con las oportunidades de exportación percibidas en América Latina que aumentan por 6 puntos.
La volatilidad es la nueva normalidad
La encuesta comercial Allianz pinta una imagen clara: la guerra comercial ha puesto cambios irreversibles en movimiento. El «Día de la Liberación» puede haber marcado un retorno al proteccionismo agresivo de los Estados Unidos, pero para la comunidad empresarial global, ha marcado el comienzo de una era de reorganización estratégica. Vencionamiento, diversificación, amigos: estos ya no son planes de contingencia sino estrategias centrales.
A medida que los aranceles aumentan y se profundizan las tensiones geopolíticas, las empresas se están adaptando rápidamente, y el nuevo mapa comercial está siendo redibujado ante nuestros ojos.
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