Las acciones europeas abrieron a la baja el viernes por la mañana, desafiando las expectativas de ganancias previas al mercado, mientras los inversores seguían escépticos sobre las perspectivas de un alto el fuego en la guerra de Irán.
El índice paneuropeo Stoxx Europe 600 perdía un 1,14%, el DAX alemán perdía un 1,33%, el CAC 40 francés perdía un 0,82% y el FTSE 100 británico perdía un 0,48% a las 13:00 CET.
El Euro Stoxx 50 cayó un 1,18% y el IBEX 35 español cayó un 1,12%
La silenciosa apertura se produjo a pesar de que el presidente estadounidense, Donald Trump, extendió su pausa en los ataques contra la infraestructura energética iraní por 10 días, hasta el 6 de abril.
Los futuros estadounidenses previos a la apertura apuntaban a ganancias de hasta el 0,4% en los principales índices, pero los vendedores regresaron en la apertura.
Tres escenarios principales
Si bien las perspectivas del conflicto siguen siendo inciertas, el equipo de estrategia global de la UBS examinó tres escenarios posibles y su impacto sobre las expectativas de inflación y los precios del crudo.
En un informe publicado el jueves y presentado en Market Watch, el equipo dijo que el resultado más sencillo sería una reducción de la tensión durante la próxima semana.
«Esto representaría simplemente un shock transitorio a los precios y probablemente no inhibiría demasiado las perspectivas de crecimiento», según el informe.
En el segundo escenario, una interrupción del transporte marítimo a través del Estrecho de Ormuz durante cinco semanas reduciría la oferta en 10 millones de barriles de petróleo por día, lo que podría impulsar los precios hacia los 120 dólares por barril antes de volver a bajar a los 100 dólares en el tercer trimestre a medida que la oferta se normalice.
La inflación de la UE aumentaría al 3,2% interanual en el segundo trimestre, lo que afectaría las perspectivas de crecimiento en un 0,2%. Estados Unidos, como exportador neto de crudo, sentiría menos el impacto.
El tercer escenario, y el más grave, prevé una reducción de dos meses de las exportaciones de petróleo a través del estrecho, lo que elevaría los precios a 150 dólares por barril.
La inflación europea y estadounidense alcanzaría el 3,6% y el 3,5% respectivamente, mientras que el crecimiento del segundo trimestre en Estados Unidos se vería afectado en 60 puntos básicos y en Europa entre 20 y 30 puntos básicos.
Lagarde advierte que los mercados son «demasiado optimistas»
La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, advirtió que los mercados financieros están subestimando la gravedad de las consecuencias económicas de la guerra de Irán y dijo que los inversores podrían negar cuánto durará la perturbación.
En declaraciones a The Economist, Lagarde dijo que el conflicto representaba «un shock real» que estaba «probablemente más allá de lo que podemos imaginar en este momento».
Rechazó el optimismo del mercado, argumentando que los expertos técnicos no veían un regreso rápido a la normalidad dada la magnitud de los daños a la infraestructura energética. «La mayoría de la gente habla de años», destacó.
Lagarde también advirtió que las verdaderas consecuencias económicas solo se estaban aclarando gradualmente, citando efectos en cadena en la cadena de suministro que los mercados aún no habían descontado por completo.
Señaló el helio (gran parte del cual transita por el Estrecho de Ormuz) como ejemplo de un insumo crítico para la producción de microchips cuya escasez aún no se reflejaba en los costos de los semiconductores.
«Estamos aprendiendo casi poco a poco, día a día, cuáles serán las consecuencias reales».
La cautela se produjo tras una sesión intensa en Wall Street el jueves.
El S&P 500 se hundió un 1,7%, su peor caída en un solo día desde enero. El Dow Jones Industrial Average cayó un 1%, el Nasdaq compuesto cayó un 2,4%
Asia cayó de la noche a la mañana
Los mercados asiáticos cayeron ampliamente. El Kospi de Corea del Sur lideró las pérdidas, cayendo un 1,8%, mientras que el Taiex de Taiwán perdió un 1,2% y el Sensex de la India perdió un 1,1%.
El Nikkei 225 de Tokio cayó un 0,2% y el S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0,4%. El Hang Seng de Hong Kong fue la excepción, subiendo un 0,6%.
Los precios del petróleo comenzaron a subir nuevamente el viernes. Los futuros del crudo Brent subieron casi un 2% hasta situarse por encima de los 110 dólares el barril, y el crudo de referencia estadounidense subió más del 1,5%, cotizando justo por debajo de los 96 dólares.
El Estrecho de Ormuz ha estado cerrado en gran medida desde que comenzó la guerra, aunque Irán ha dicho que el cierre se aplica sólo a los buques hostiles. Lloyd’s List Intelligence informó que algunos barcos ahora están pagando el pasaje en yuanes chinos.
El oro subió un 1,3% hasta 4.431,80 dólares (3.838 euros) la onza, y la plata ganó un 2,1% hasta 69,39 dólares (60,09 euros). El euro cotizaba a 1,1540 dólares, frente a 1,1527 dólares.
Fusión de bebidas espirituosas y G7
En noticias corporativas, los fabricantes de bebidas Pernod Ricard y Brown-Forman (propietario del whisky Jack Daniel’s) confirmaron que han iniciado conversaciones para fusionarse.
Un acuerdo combinaría al segundo mayor fabricante de bebidas espirituosas del mundo con el mayor productor de whisky estadounidense, mientras ambas compañías atraviesan una prolongada recesión industrial.
Los ministros de Asuntos Exteriores del G7 continuaron su segundo día de conversaciones en Francia el viernes, con las guerras en Irán y Ucrania encabezando la agenda.
Sudáfrica, que había sido invitada como observadora, no asistirá después de que Francia retirara su invitación tras la amenaza de Estados Unidos de boicotear la reunión.