La fecha de una orden de fondo no basta para conocer el valor liquidativo que se aplicará
La CNMV remite al folleto para distinguir el día de la solicitud y el siguiente. Un ejemplo propio separa importe, participaciones y fecha de valoración.
Al suscribir o reembolsar participaciones de un fondo conviene guardar la fecha y la hora de la orden, pero ese registro no determina por sí solo el valor liquidativo aplicable. La CNMV explica que puede corresponder al día de la solicitud o al siguiente, según el folleto informativo. Antes de hacer cuentas hay que localizar esa regla en el fondo concreto.
Proponemos una hoja de comprobación con cuatro casillas: fondo y clase, momento de recepción de la orden, regla de valoración y valor finalmente aplicado. Las casillas describen hechos distintos. Tener un justificante fechado no permite rellenar automáticamente la última con el precio que mostraba una pantalla al enviar la solicitud.
Ejemplo propio y simplificado, sin comisiones: una inversión de mil euros dividida entre un valor liquidativo de veinte daría cincuenta participaciones. Si el valor aplicable fuera veinticinco, daría cuarenta. No son dos rentabilidades ni dos previsiones: son dos supuestos incompatibles que enseñan por qué es necesario conocer el dato correcto antes de interpretar el número de participaciones.
Al recibir la confirmación se puede reconstruir esa división con los importes reales y cotejar su fecha de valoración con la documentación. Si aparecen cargos, habría que identificarlos aparte; el ejemplo no calcula el resultado neto de ningún producto. La pregunta útil para la entidad es qué regla aplicó a esa orden, con su justificante, en vez de presuponer una cotización intradía como la de una acción.