Publicado en
Unicredit Spa ha iniciado la temporada de ganancias bancarias europeas con un rendimiento estelar, superando las expectativas de los analistas y elevando su guía de año completo, impulsado por ingresos centrales robustos y calidad de activos prístinos.
El prestamista con sede en Milán registró una ganancia neta récord de € 3.3 mil millones en el segundo trimestre de 2025, elevando sus ganancias en la primera mitad a 6.100 millones de euros.
Las ganancias por acción aumentaron a € 2.16, un 34% más interanual y muy por delante del pronóstico de € 1.55.
Los ingresos principales aumentaron un 1,3% anual a € 5,9 mil millones en el trimestre.
Según el banco, estos resultados están transformando lo que fue un «año de transición en el mejor año».
«Unicredit ha logrado resultados financieros sobresalientes, con un Q2 récord que contribuye a la mejor H1 en la historia del banco», dijo el director ejecutivo Andrea Orcel.
«Estamos protegidos para el futuro ya que nuestro bajo costo de riesgo, calidad de activo fuerte y superposiciones inigualables salvaguardas contra posibles recesiones macroeconómicas», agregó.
Outlook mejorado y pagos de inversores
En un signo adicional de confianza, UniCredit aumentó su guía de ganancias netas de 2025 por año 2025 a aproximadamente € 10.5 mil millones, por encima de un objetivo anterior de más de € 9.3 mil millones. El banco también elevó su perspectiva de ingresos netos a más de 23.5 mil millones de euros y mejoró su retorno de capital tangible (ROTE) de alrededor del 20%, desde anteriormente más del 17%.
También se mejoraron las proyecciones a más largo plazo, y ahora se espera que 2027 ganancias alcancen al menos € 11 mil millones, por encima de alrededor de 10 mil millones. El banco elevó su guía de distribución a igual o superior a 9.5 mil millones de euros para 2025, incluido un dividendo en efectivo de al menos € 4.75 mil millones. Se prevé un dividendo en efectivo provisional de aproximadamente € 2,1 mil millones, lo que representa un aumento del 46% interanual, con la fecha de ex dividendo establecida para el 24 de noviembre.
Además, un programa de recompra de compra de acciones de 3,6 mil millones de euros está programado para comenzar después de los resultados del segundo trimestre.
El analista de Goldman Sachs, Chris Hallam, elogió el desempeño de «vencer y recaudar» de Unicredit, destacando el impulso de ganancias continuo del banco y la distribución de capital amigable con los accionistas.
Resiliencia del balance general y claridad estratégica
La relación de exposición bruta de UNICREDIT (NPE) se mantuvo estable con un 2,6%, mientras que el costo de riesgo permaneció en un bajo punto de nueve puntos básicos en la primera mitad, lo que subrayó la calidad de los activos del grupo y el aprovisionamiento prudente.
Por separado, UniCredit retiró su oferta para Banco BPMcitando condiciones no resueltas vinculadas a las regulaciones de poder dorado de Italia.
Orcel señaló que la incertidumbre en curso en torno al proceso de autorización no benefició a los accionistas o al banco, lo que provocó la decisión de lograr el acuerdo.
Si bien se habían hecho progresos con el Tribunal Administrativo Italiano (TAR), la Dirección General de la Competencia de la Comisión Europea y el Gobierno italiano, el banco concluyó que el cronograma para resolver el obstáculo regulatorio excedió la ventana de oferta.
Reacción del mercado e impulso del sector
Los inversores respondieron positivamente a los resultados y la orientación mejorada.
Las acciones de UniCredit se recuperaron del 2,6% en la negociación temprana del miércoles a € 59.60, lo que eleva las ganancias del año hasta el año 54%. La acción aumentó el 56% en 2024 y el 85% en 2023, lo que lo convierte en una de las finanzas de mejor rendimiento de Europa.
El índice Euro Stoxx Banks avanzó 1.4%, superando al Euro Stoxx 600 más amplio, que aumentó un 0,9%.
Compañeros que incluyen Banco alemánBanco Bilbao Vizcaya y Nordea Bank ganaron un 1,5%, mientras que BNP Paribas aumentó un 1,1% antes de su lanzamiento de ganancias en el segundo trimestre el jueves.