El Banco Europeo para la Reconstrucción y el Desarrollo (BERD) está proporcionando hasta 50 millones de dólares (42,7 millones de euros) al O’zsanoatqurilishbank de Uzbekistán, conocido como SQB, para ampliar los préstamos a jóvenes empresarios, mientras las empresas más pequeñas siguen enfrentando barreras para acceder al crédito bancario.
El préstamo se concede en el marco del programa Jóvenes Empresarios del BERD para Asia Central y está dirigido a micro, pequeñas y medianas empresas dirigidas o propiedad de empresarios menores de 35 años.
La atención prestada a los propietarios de empresas más jóvenes refleja la demografía de Uzbekistán. El país tenía 9,63 millones de personas de entre 14 y 30 años a principios de 2025, lo que equivale al 25,7% de la población, según las estadísticas oficiales.
El préstamo de SQB forma parte de dos operaciones del BERD por un valor de hasta 100 millones de dólares (85,4 millones de euros) en el sector financiero de Uzbekistán. Una operación separada de hasta 50 millones de dólares (42,7 millones de euros) con la Compañía de Refinanciación Hipotecaria de Uzbekistán tiene como objetivo apoyar el mercado hipotecario residencial y prácticas crediticias más estandarizadas.
La financiación se produce en una economía en la que las pequeñas empresas representaron el 51,5% del PIB entre enero y septiembre de 2025, con 1,2 millones de pequeñas empresas operativas al 1 de octubre de 2025, según el Comité Nacional de Estadísticas de Uzbekistán.
La liquidez disponible no alcanza a las empresas más pequeñas
Para Francis Malige, Director General y Jefe del Grupo Empresarial de Instituciones Financieras del BERD, el problema central no es sólo la disponibilidad de dinero, sino su destino.
“La liquidez es ciertamente abundante”, dijo a Euronews. “Lo que vemos es que gran parte se destina a préstamos soberanos, a préstamos estatales, pero no necesariamente a financiar la economía real”.
La línea de crédito SQB está diseñada para abordar esa brecha al dirigirse a empresas jóvenes que a menudo luchan por cumplir con los estándares crediticios de los bancos.
La financiabilidad sigue siendo la primera prueba
Para muchas empresas más pequeñas, la primera barrera no es la idea de negocio en sí. Se trata de si la empresa puede proporcionar los registros, la planificación financiera y el historial operativo que los prestamistas utilizan para evaluar el riesgo.
Malige dijo que muchas PYME enfrentan un desajuste estructural con el sistema bancario.
“No hablan con los bancos de la manera que los bancos esperan que lo hagan”, afirmó.
Vinculó ese desajuste con la forma en que las empresas más pequeñas documentan sus negocios. A menudo tienen menos pronósticos financieros, una planificación financiera menos formalizada y una menor transparencia de la información que las empresas más grandes. En los préstamos a las PYME, afirmó, los bancos también deben dar más importancia a la credibilidad del fundador, el equipo directivo y el plan de negocios.
Para las mujeres empresarias, la brecha financiera puede comenzar antes de que se presente una solicitud de préstamo. El acceso al crédito también puede depender de si pueden encontrar información, redes y servicios de apoyo que hagan que los programas disponibles sean utilizables en la práctica.
Ceren Güven Güres, jefa de la Oficina de Enlace de ONU Mujeres para Asia Central, dijo que Uzbekistán ha logrado avances significativos en las reformas de igualdad de género, incluidos programas de apoyo para mujeres empresarias. Pero dijo que los cambios legales y políticos no se traducen automáticamente en igualdad de acceso.
“¿Son conscientes de sus derechos? ¿Están conscientes de estos servicios?” ella dijo.
Las garantías siguen impulsando las decisiones crediticias
Una vez que una empresa llega al banco, la siguiente prueba suele ser la seguridad. Es posible que muchos jóvenes emprendedores y propietarios de negocios por primera vez aún no tengan la propiedad o el equipo necesarios para respaldar una solicitud de préstamo.
“Muchos bancos requieren activos de garantía, activos fijos y muy a menudo las PYME no los tienen de una manera que realmente pueda respaldar los préstamos de los bancos”, dijo Malige.
El problema también se extiende a la forma en que los bancos organizan los préstamos a las PYME.
“Muchos bancos consideran los préstamos a las PYME como una especie de versión degradada de los préstamos a las empresas. No es así como debería ser”, afirmó.
El BERD dice que trabaja tanto con prestatarios como con prestamistas a través de asistencia técnica, capacitación e instrumentos de riesgo compartido, como la cobertura de primera pérdida, que puede ayudar a los bancos a otorgar préstamos a clientes que carecen de garantías tradicionales.
Las mujeres empresarias necesitan apoyo más allá del crédito
Para las mujeres propietarias de empresas, el acceso a la financiación también está determinado por las condiciones fuera del sistema bancario. Güres dijo que las expectativas sociales, los estereotipos de género y las responsabilidades de cuidado pueden limitar la capacidad de las mujeres para crear empresas, unirse a redes y utilizar los servicios disponibles.
“Necesitamos volver a las causas fundamentales, las normas sociales dañinas y los estereotipos de género, la carga de cuidados que recae sobre las mujeres”, afirmó.
Dijo que los programas de apoyo deben continuar después de que las mujeres inicien o formalicen un negocio, con tutoría, asistencia personalizada, subvenciones y préstamos para ayudar a las empresas a expandirse más allá de la primera etapa.