Los mercados globales han exhibido tendencias destacadas desde la inauguración de Trump. Euronews Business proporciona una revisión de las principales tendencias en las clases de activos en medio de sus políticas durante el mes pasado.
Ha pasado un mes desde la inauguración de Donald Trump en la Casa Blanca. El presidente estadounidense devuelto ha estado actuando rápidamente sobre sus políticas prometidas, incluidas las tarifas radicales, cortando a los trabajadores federales, iniciando una charla de paz en la Guerra de Ucrania, etc. Si bien los resultados de estos eventos siguen sin estar claros, algunas tendencias prominentes en los mercados financieros han reflejado cómo los inversores respondieron a sus posturas de políticas.
Un dólar estadounidense en declive
El dólar estadounidense surgió de la victoria electoral de Trump el 5 de noviembre del año pasado hasta su pico a principios de enero. Sin embargo, ha revertido su tendencia alcista desde la inauguración de Trump el 20 de enero, con el índice de dólar (DXY) disminuyendo el 2,2%, de más de 109 a 107 al cierre del mercado el 19 de febrero.
Varios factores han contribuido al debilitamiento de la espalda verde.
Primero, los mercados ya tenían un precio en un dólar fuerte antes de su inauguración, y la toma de ganancias puede haber causado el retroceso. En segundo lugar, retrasó los aranceles sobre México y Canadá, así como aranceles recíprocos de los socios comerciales mundiales. Aunque también anunció gravámenes del 25% sobre el acero y el aluminio, posiblemente extendiéndose a los fabricantes de automóviles, chips de computadora y productos farmacéuticos, estos aranceles de importación no entrarán en vigencia hasta abril. Hasta ahora, la única tarifa realmente implementada ha sido un 10% adicional en China, lo que provocó contramedidas inmediatas.
Como resultado, los temores de un resurgimiento inmediato en la inflación se han desvanecido, lo que lleva a una reversión en la tendencia del dólar. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del gobierno de los Estados Unidos también han disminuido desde su inauguración por la misma razón. Otro factor clave es que la Reserva Federal señaló que puede necesitar ralentizar sus escorrentías de balance en medio de límites de techo de deuda. Esto sugiere que es probable que el banco central mantenga altos niveles de deuda del gobierno, presionando los costos de los préstamos y, a su vez, debilitando el dólar.
Mercados de valores récord
Los mercados de valores globales han estado en una tendencia alcista desde la inauguración de Trump, particularmente las acciones europeas. La demora en imponer tarifas de barrido puede haber sido un factor clave que respalda el sentimiento de riesgo. Sin embargo, los fundamentos subyacentes que impulsan el rally incluyen expectativas de tasas de interés globales más bajas, el frenesí de IA en curso y las ganancias corporativas positivas. Mientras tanto, las conversaciones de paz iniciadas por Trump con Rusia han impulsado las acciones de defensa europeas.
De hecho, la manifestación en los mercados de valores europeos ha sido de base amplia, con todos los sectores ganando durante el mes pasado. Los mercados esperan que el Banco Central Europeo continúe reduciendo las tasas de interés y potencialmente introduzca fondos especiales adicionales para el gasto de defensa.
Las políticas de Trump también han apoyado indirectamente a los sectores europeos, como las finanzas, la tecnología y las industriales, lo que lleva a amplias ganancias. Su anuncio para invertir $ 500 mil millones (€ 479 mil millones) en la infraestructura de IA de EE. UU., Su promesa de desregular el sector bancario y su llamado a la UE para aumentar el gasto de defensa han contribuido al rendimiento superior de estos sectores.
Un máximo de todos los tiempos para el oro
El oro ha sido un activo excepcional durante el mes pasado, con futuros de oro que saltan un 8% desde la inauguración de Trump. La demanda de activos seguros ha aumentado debido a las preocupaciones sobre una posible guerra comercial global y desacelerar el crecimiento económico. Un dólar estadounidense más débil también se ha agregado al impulso alcista de oro. Además, la administración de Trump redujo a miles de trabajadores federales con la ayuda de Elon Musk, lo que puede conducir a un aumento en el desempleo y el gasto más débil en el consumidor.
«Hasta ahora, eso ha sido más perjudicial para los mercados y ha traído riesgos al alza para la inflación y, a largo plazo, el crecimiento», dijo Kyle Rodd, analista senior de mercado de Capital.com. «Otra pregunta clave es cómo el enfoque de corte y quema de Dogs impacta el empleo y el gasto».
Caída de precios del petróleo
Los precios del petróleo crudo han estado bajo presión desde que Trump asumió el cargo el mes pasado, con Brent Futures bajó un 6,6% y los futuros de WTI cayeron un 7,8%. Esto se alinea con el objetivo de Trump de reducir los precios del crudo global, ya que pidió a los productores de petróleo a aumentar la producción con el eslogan «taladro, bebé, taladro».
Sus conversaciones de paz con Rusia también pueden implicar facilitar las sanciones a las exportaciones de petróleo del país. Argumentó que la caída de los precios de la energía compensaría los aumentos de precios causados por tarifas más altas. Sin embargo, si esto se materializará sigue siendo incierto.
Bitcoin intercambia de lado
Desde la inauguración de Trump, los precios de Bitcoin han caído un 4% a medida que el optimismo en torno a su promesa de hacer que Estados Unidos sea «un capital criptográfico» se ha desvanecido.
Esto puede deberse a la falta de catalizadores de políticas concretas. Hasta ahora, Trump solo ha anunciado que su administración evaluará si crear una «reserva nacional de activos digitales». Sin embargo, no especificó una reserva de bitcoin, lo que puede haber sido una decepción para los entusiastas de Bitcoin.