Por & nbspAP con Doloresz Katanich
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Las acciones de Klarna abrieron a $ 52 (€ 45) por acción el miércoles, una prima del 30% sobre el precio de $ 40 de la compañía. Los especialistas en el piso de la NYSE tardaron aproximadamente tres horas y media en el piso de la NYSE para fijar el primer lote de oficios de la compañía. Las acciones aumentaron hasta $ 57 antes de perder algo de impulso y terminar en $ 45.82, un aumento del 14.6%.
Se vendieron más de 34 millones de acciones por valor de $ 1.37 mil millones (€ 1.17 mil millones) a los inversores, lo que la convierte en la OPI más grande este año, según Renaissance Capital. Eso es notable porque 2025 ha sido uno de los años más ocupados para las empresas que se hacen públicas.
Fundada en 2005 como una compañía de pagos, Klarna ingresó al mercado de compra-now-later de EE. UU. En 2015 en asociación con el operador de grandes almacenes Macy’s. Desde entonces, Klarna se ha expandido a cientos de miles de comerciantes y se ha incrustado en navegadores de Internet y billeteras digitales como alternativa a las tarjetas de crédito. La compañía anunció recientemente una asociación con Walmart.
La compañía está cotizando bajo el símbolo «Klar». Mientras que Klarna fue fundada en Suecia y es un servicio de pago popular en Europa, los ejecutivos de la compañía dijeron que tomaron la decisión de hacer público en los EE. UU. Como señal de que las oportunidades de crecimiento futuras de Klarna recaen en el comprador estadounidense.
«Es el mercado de consumo más grande del mundo, y es el mercado de tarjetas de crédito más grande del mundo. Es una gran oportunidad, desde nuestra perspectiva», dijo el CEO y cofundador Sebastian Siemiatkowski en una entrevista con The Associated Press antes de la OPI.
A lo largo de los años y en múltiples entrevistas, Siemiatkowski ha dejado en claro que Klarna quiere robar a los clientes de las grandes compañías de tarjetas de crédito y ve las tarjetas de crédito como un producto explotador de alto interés que los consumidores rara vez usan correctamente.
El producto más popular de Klarna es lo que se conoce como un plan de «pago en 4», donde un cliente puede dividir una compra en cuatro pagos distribuidos durante seis semanas. La compañía también ofrece un plan de pago a largo plazo donde cobra intereses. El modelo de negocio se ha dado cuenta de todo el mundo, particularmente entre los consumidores que son reacios a usar tarjetas de crédito. La compañía dijo que 111 millones de consumidores en todo el mundo han usado Klarna.
El mercado de compra-ahora-pago-latente está en auge
Klarna y otras compañías de compra y ahora-Later han atraído un mayor interés público en los últimos años a medida que el modelo de negocio se ha apoderado. Los reguladores estatales y federales, así como los grupos de consumo, han expresado cierto grado de preocupación de que los consumidores pueden extenderse demasiado financieramente en los préstamos de compra y pago-saliente tanto como lo hacen con las tarjetas de crédito.
Siemiatkowski dice que la compañía está monitoreando activamente cómo los consumidores usan sus productos, y el saldo promedio de un usuario de Klarna es inferior a $ 100 (€ 85.50). Debido a que la compañía emite préstamos que son de seis semanas o menos, Klarna argumenta que puede ajustar más fácilmente sus estándares de suscripción dependiendo de las condiciones económicas.
Con Klarna haciendo público, sus cofundadores ahora son multimillonarios. Al precio de OPI de Klarna de $ 40, la participación del 7% de Siemiatkowski en la compañía vale alrededor de $ 1 mil millones (€ 850 millones), mientras que Victor Jacobsson, quien dejó la compañía en 2012, posee una participación del 8.4% en la compañía que ahora vale $ 1.3bn (€ 1.11bn). Siemiatkowski dijo que no vendía acciones como parte de la OPI.
Pero con el período de incubación de 20 años de Klarna antes de salir a bolsa, y varias rondas de recaudación de fondos, las partes principales de Silicon Valley se van con un hermoso regreso por su paciencia. Sequoia Capital, la firma de capital de riesgo que fue uno de los primeros patrocinadores de la compañía, ha acumulado una propiedad del 21% en Klarna por un valor de aproximadamente $ 3.15 mil millones (€ 2.69bn). Silver Lake, otra gran empresa de capital de riesgo, posee aproximadamente el 4.5% de la compañía.
Klarna reportó ingresos del segundo trimestre de $ 823 millones (€ 703.64mn) en agosto antes de salir a bolsa y tuvo una ganancia ajustada de $ 29 millones (€ 24.8mn). La tasa de delincuencia en los préstamos «Pay-in-4» de Klarna es de 0.89% y en sus préstamos a largo plazo para compras más grandes, la tasa de delincuencia es del 2.23%. Esas cifras están por debajo de las tasas promedio de delincuencia de 30 días en una tarjeta de crédito.
Klarna ahora será la segunda compañía más grande de compra, ahora pagada, la capitalización de mercado detrás de Affirm. Las acciones de Affirm han aumentado más del 40% en lo que va del año, lo que pone el valor de la compañía alrededor de $ 28 mil millones (€ 23.94 mil millones), ayudado por una creencia entre los inversores de que las empresas que compran ahora, las empresas de Later pueden eliminar la cuota de mercado de los bancos y tarjetas de crédito tradicionales. Affirm cayó ligeramente el miércoles.
Los principales aseguradores de Klarna para la IPO fueron JPMorgan Chase y Goldman Sachs.