TAE y reinversión: un 1 % trimestral no suma exactamente un 4 % anual
Un ejemplo de ahorro sin comisiones ni impuestos explica el efecto de capitalizar y qué condiciones revisar antes de comparar ofertas.
Cuatro pagos de intereses del 1 % pueden producir resultados distintos según se reinviertan o se retiren. El Banco de España explica que el cálculo de la TAE de un depósito se basa en el interés compuesto y en la hipótesis de reinvertir los intereses al mismo tipo. También diferencia la TAE del TIN porque incorpora gastos y comisiones asociados.
Para aislar la capitalización, usemos un supuesto sin comisiones, impuestos ni entradas o retiradas: 1.000 euros, un interés efectivo del 1 % por trimestre y cuatro periodos iguales. Si los intereses se añaden al saldo y este vuelve a remunerarse, el importe final sería 1.000 × 1,01 × 1,01 × 1,01 × 1,01 = 1.040,60401 euros. Redondeado al final, son 40,60 euros de intereses brutos y un rendimiento anual del 4,060401 %.
Si, en cambio, se retiran diez euros al terminar cada trimestre y el principal remunerado permanece en 1.000, los cuatro abonos suman 40 euros. La diferencia del ejemplo no nace de una nueva tarifa: procede de que los intereses anteriores participan o no en el siguiente cálculo. El caso es inventado y no describe una cuenta comercial.
La hipótesis de reinversión no sustituye las condiciones de un contrato. Antes de comparar ofertas, comprueba el periodo de liquidación, el saldo que se remunera, la duración del tipo y los costes aplicables. Si el interés se ingresa en otra cuenta, no presupongas que esa segunda cuenta paga el mismo tipo. Si el producto dura menos de un año, una tasa anualizada tampoco es el importe que recibirás necesariamente al vencimiento.
La TAE ayuda a ordenar una comparación, pero no debe convertirse sin más en euros disponibles para gastar. Primero identifica las condiciones y después calcula los flujos del caso concreto. El ejemplo mantiene las variables constantes para mostrar una relación matemática; no recomienda una entidad ni garantiza una remuneración futura.