Si las acciones de Nvidia son una ganga en este momento es una de las preguntas más interesantes en Wall Street esta semana. Las acciones cerraron el 1 de julio a 197,58 dólares, una caída del 1,25% en el día, muy por debajo del máximo de 52 semanas de 236,54 dólares, y ese retroceso es exactamente lo que ha renovado la conversación sobre la valoración de las acciones de Nvidia. El precio objetivo de consenso de Nvidia a 12 meses se sitúa en aproximadamente 305 dólares, lo que representa aproximadamente un 54% más que los niveles actuales. Más del 90% de las empresas de cobertura tienen una calificación de Compra o Compra Fuerte, con objetivos que van desde 0 hasta 0, establecidos por Robert W. Baird. Con una capitalización de mercado de 4,78 billones de dólares y un P/E de 30,26, el argumento a favor de las acciones de Nvidia como una ganga es más difícil de descartar de lo que podría sugerir la reciente acción del precio
Valoración de acciones de Nvidia, precio objetivo y perspectivas de semiconductores de IA
Por qué Nvidia se ha quedado silenciosamente atrás de sus pares
“Aunque Nvidia ha tenido un rendimiento significativamente inferior al de sus pares, la valoración de las acciones parece convincente, dado el sólido desempeño de la empresa”.
La predicción consensuada de las acciones de NVDA de Wall Street tiene un precio objetivo de Nvidia de 301,92 dólares, lo que implica una gran ventaja. Ese tipo de brecha entre el precio y el objetivo es una señal bastante fuerte, y también una razón importante por la que los analistas siguen considerando las acciones de Nvidia como una ganga incluso después de un año tranquilo para el precio de las acciones.
Los ingresos siguen acelerándose y la gestión está elevando el techo
Nvidia registró 82 mil millones de dólares en ingresos en el primer trimestre, un 85% más año tras año, y el segmento de centros de datos generó 75 mil millones de dólares de eso, un 92% más. La demanda de la plataforma Blackwell, incluidos los sistemas GB300 y NVL72, se mantuvo fuerte entre los hiperescaladores y los desarrolladores de inteligencia artificial de vanguardia. El director ejecutivo, Jensen Huang, expuso hacia dónde podría dirigirse el límite de ingresos durante el discurso de apertura del GTC de marzo:
Jensen Huang dijo lo siguiente:
“A estas alturas del año pasado, vimos 500 mil millones de dólares en demanda de alta confianza que cubría las arquitecturas Blackwell y Rubin hasta 2026; sin embargo, la explosión en la demanda de informática de IA ha superado con creces las expectativas, y el tamaño del mercado para 2027 alcanzará al menos 1 billón de dólares, la demanda real podría incluso ser mayor, y estamos preparados para que la demanda supere a la oferta”.
Nvidia también espera que la nueva plataforma de CPU Vera genere cerca de 20 mil millones de dólares este año, una cifra que muestra hasta qué punto la compañía ha llevado su huella como stock de semiconductores de IA mucho más allá de las GPU, y alimenta directamente la predicción de las acciones de NVDA de que las ganancias podrían crecer un 90,2% en el año fiscal 2027.
Las matemáticas de valoración todavía hacen que las acciones de Nvidia sean una ganga
La valoración de las acciones de Nvidia se sitúa en torno a 22,15 veces las ganancias futuras, lo que es modesto dadas las proyecciones de crecimiento de las ganancias. A modo de contexto, AMD cotiza a 84,84 veces las ganancias futuras e Intel a 202,55 veces, por lo que la idea de que las acciones de Nvidia sean una ganga en relación con sus pares de semiconductores de IA no es realmente exagerada. La guía de ingresos para el segundo trimestre apunta a 91 mil millones de dólares, lo que marcaría 15 trimestres consecutivos de crecimiento secuencial, y Nvidia también agregó recientemente una recompra de acciones de 80 mil millones de dólares y un dividendo trimestral más alto. Con un consenso de Compra Fuerte, un precio objetivo de Nvidia cercano a los 305 dólares y una pista de crecimiento que la mayoría de las empresas envidiarían, la predicción de las acciones de NVDA de la mayoría de los analistas que cubren se mantiene firmemente al alza.